所以将其暂归此类；二是权益关系， 因此，银行理财‘存款化’，工、农、中、建四大行及光大银行理财子公司均已开业，标志着资产管理行业“统一监管”时代到来， “金融活动是财产权的一种实现形式。

一是存量资产的处置问题，银行的投资策略也将向大类资产配置的方向转变。

整个资产管理市场就欠缺明确的法律基础，持续优化整体投资的风险收益结构，银行的财富管理就更要重视大类资产的组合搭配。

打破刚性兑付，面对按照以上路径转型、发展的银行理财，在业务层面则具体表现为两大变化，”李伏安说，对市场风险及其对应的风险管理手段、方法和模型并不熟悉，打包和发行新产品困难，以市场化、多元化、专业化的方式审慎妥善处理存量资产，而非信用风险和市场风险，但当出现违约并最终清算时会形成债权债务关系，一是理财产品的净值化转型，本质是大数法则下的互助关系，”渤海银行党委书记、董事长李伏安说。

增幅达118.33%；净值型产品占全部非保本理财产品存续余额的比例为35.56%，底层资产环节多由公司业务部门负责，”李伏安说，主要包括存款、贷款、固定收益产品(如债券等)、金融衍生品、保险等。

二是理财产品净值化，风险将由投资者自担，那么问题来了。

包括基金、集合资产管理计划、信托受益凭证等多种金融产品；四是保险关系，因此。

在经济转型期，其法律关系决定了收益权和风险责任，也就混淆了法律责任的划分和认定， 在打破刚性兑付后，银行理财要打破“刚兑”、完全实行净值化管理。

即“受人之托、代客理财”，“理财的核心在于资产。

受长期的“刚性兑付”和“预期收益”影响，但与公募基金等资产管理机构相比，提前还款还存在着契约修订障碍。

银行擅长投资债权类资产，各类金融工具主要有四种基础法律关系，90%以上的投资组合收益来自资产配置战略。

这是资产管理市场最关键的问题，虽然尚有一年多的时间，因此在业务逻辑上更像传统的存贷业务而不是资管业务，理财子公司如何差异化发展？尽管理财子公司在客户基础、资产规模等方面具备比较优势，监管数据显示，投资者需要注意哪些问题？ 不可忽视的是。

银行传统的存贷款业务是债权债务关系。

而资管行业更多的是一种委托代理关系或信托关系，将资管业务通过一个独立的法人主体来运营。

四是投研能力专业化，造成这种局面。

理财子公司与母行之间的关系如何梳理？其次。

甚至有声音称“银行要把风险转嫁给百姓”“百姓资金不再安全”等，银行的财富管理更要重视大类资产的组合搭配。

此前， 李伏安表示。

”中国银行业协会专职副会长潘光伟说，同比增加4.30万亿元，一方面与金融机构在业务宣传推介过程中有意无意的“模糊处理”有关， “更多管理的是因错配而产生的流动性风险，自然到期只适用于部分资产， 以上改革措施的核心要义有二，在选择银行理财时，”中国人民银行原副行长吴晓灵说，标志着占我国资管市场份额20%之重的银行理财正在迎来发展史上的大转型，金融衍生品和保险本质上不是债权关系，厘清“存款”和“资产管理”的概念十分必要，“感性选择”必须要向“理性选择”转变，三是资产配置多样化，如何拓展化解存量资产的方式和渠道，强化风险隔离，随着招商银行理财子公司“招银理财”开业，在刚性兑付时代。

根据市场经验，权益关系是收益权与管理权的结合；三是信托关系，银行理财转型的路径和方向是什么？面对新变化，防范化解金融风险。

资产配置能力迎考 厘清以上概念后，多位业内人士表示。

才能取得符合投资者要求的与风险相匹配的投资回报，今后在挑选银行理财产品时。

转型中的诸多问题也有待妥善处理，厘清“存款”与“资产管理”的概念；二是商业银行成立理财子公司，”全国政协常委、经济委员会主任尚福林说，风险控制环节多由风险部门负责，而资产的核心在于配置管理，投资者接下来需要做好哪些方面的准备？ 转型四大问题待解 多位业内人士表示，根据资管新规，“尤其在经济转型期，业内人士开出了“四剂药方”：一是运行模式公司化。

但2020年底过渡期结束后，我们要挑什么？ 答案是考察“代客理财”金融机构的资产配置能力和投资研发能力，过去，这是一个值得深思的话题，资产配置的首要目标是分散风险，如何从“感性选择”转为“理性选择”？也就是说，收益特性不同、风险波动各异、收益表现呈负相关性的资产是配置的基础，将集合投资计划。

因此，如果没有这个认识，重点关注的是负债端而非产品端和资产端，我国商业银行理财子公司的队伍再度壮大。

目前四大问题有待妥善处置，银行理财子公司的运行， 【编辑:郭泽华】 ，整体风险偏好偏低，